第八部 第二十五章 財務解決方案

官商 第八部 第二十五章 財務解決方案

第二十五章財務解決方案

春節過后，聯投與麗景的談判進行債務解決的問題上，談判的范圍擴充到所有債權人。聯投接手世紀城項目已經不是嚴格控制之下的秘密了。靜海建總的股份在次位徘徊一段時間之后，開始強勁的反彈，很快突破二元半成品，恢復零三年中期的水平。

在整個證券資本市場一片低靡、屢破新低的情況，由于重組消息的刺激，靜海建總這支超級垃圾股表現獨特的亮色，吸引投資金大規模的進入，股價又以緊接著迅速突破2.5元半成品，竟管公司的實質面沒有得到根本的改善。

林泉將談判的事務完全推給方楠，自己完全袖手旁觀，談判的歷程并不顯得輕松，涉及的方面太復雜，聯投雖然能影響最大債權人南投的決定，但是其他債權人卻相當堅持，特別在利息減免上，每次談判只讓很小的一步，無法達到林泉要求的完全減免利息支出的要求，37億巨債的利息支付，是靜海建總最大的壓力，靜海建總其他業務的營利完全無法抵消這方面的財務成本。由南投與聯投的密切關系，在債權人會議上，惟有采取回避表決的態度才不至于授人以柄。

在靜海建總的股份突破2.5元大關，林泉卻向證投公司下了一道讓人琢磨不透的指令：拋售前期大規模增持的靜海建總的股票。

麗景注銷陳雨名下34的股權，靜海建總的總股數縮減到7億7千萬份，可以證券市場自由流通的股數為3.6億份，聯合證投前期吸納了將近半數。此時發出減持公告，實則行拋售之舉，就算股價降至前期低價。證投公司的此次操作獲得也是相當驚人的。

當然。在證券市場岬處悲歌、資金沒有更好出路地情況下，這筆資金留在靜海建總地股票里面、配合重前景日益明朗化的利好消息，榨取最大的利益，才符合證投公司的利益原則。無奈聯合證投是聯投的子公司，證投公司的大原則卻是要符合聯投的整體利益才行。至少要等到和黃、東都的證券資產合并進來，證投公司才會有更多的獨立性。

聯投的大規模拋售，完全擊潰投資資金涌入地激情，股份陡轉直下，迅速回落至前期低價才穩住。

聯投此時站出來要解決靜海建總的問題，聯投與南投的密切關系。對于關注靜海市的投資機構而言，算不上什么秘密。南投的十八億債權，成了其他債權人要挾聯投的最大籌碼。

一旦聯投擺出這付準備隨時撒手不管的姿態，并不是所有債權人都能了承受得壓力，特別進入時機較晚的資金被聯投的拋售套牢在靜海建總的股票上，有苦說不出，吐血也只能咽回肚子里。

破產崩盤、一片狼藉是誰都不愿意看到的情形。利益平衡才是談判存在的基礎。只是林泉這些天東奔西跑，為上額貸款項目的金融執照奔忙。林琴南主持地小額貸款天空項目。前后十年，數下個縣域范圍的試點，已經具備相當完善地條件，聯投介入，就有成立金融公司的必要。雖然前期只打算投入不到數百萬的資金在羅然搞試點，但是涉及金融準入許可，難度不是一般地大。

林泉放下數十億的項目不聞不問，卻為幾百萬的項目跑得屁顛屁顛的，真的讓人很無奈，并不是所有人都明白林泉的胸懷與城府的。

靜海建總的幾次債權人談判都沒有取得實質性進展，讓方楠等人都有一種挫折感，好不容易將林泉堵在靜海，讓他列席聯投與南投、麗景三方在第四次債權人聯合、談判之前的對策研究。

“聯投跳出來太早了，”林泉抱怨的說，“麗景既然想跟聯投合作，但是搞出注銷股權這么大的動作，卻沒有跟聯投先知會一聲，債權人很輕易就能猜到聯投的底取，只能用時間來磨他們的耐心。”

方楠窺了一眼陳雨，不曉得她能不能適合林泉這種冷冰冰的談判的語氣。

陳山與邵兵一樣工于辭令，針鋒相對的說：“麗景先行動，只能說明聯投的策略成功的磨掉麗景的耐心……”

林泉輕咳了幾聲，就無視陳山的責問。

“聯投目前的動作，除了消磨對手耐心的用意之外，難道給自己留下的身退出的余地？”前幾次會議，林泉避而不見，也難怪陳山肚子里壓著火，說話就不那么客氣了。麗景現在是虎落平陽，卻不是沒有大財團的尊嚴。

陳雨坐在那里挺尷尬的，她沒指望聯投在商業談判中會手下留情，但聯投真的一點情都不留，心里還是怪別扭的。

林泉微瞇著眼睛，溫吐水一樣的坐在媾，似乎不介意陳山的責問，見林泉一點都感覺不到壓力的樣子，陳山倒沒有脾氣了，壓了壓聲音，繼續問道:“面對上次的情況，聯投是否有考慮該如何打破僵局？目前看來，事情不可能一攬子解決掉，聯投是否能與麗景先簽暑協議？”

“與麗景的協議？”林泉一付回過神似的模樣，側頭問方楠，“不是早討論債權解決方案嗎？聯投跟麗景什么協議，我有看過嗎”

每個人面前的文件夾里放著同樣的資料，方楠見林泉揣著明白裝糊涂，將資料翻到與麗景草簽的協議，遞到林泉的面前：“聯投與債權人確立債權解決與世紀城續建方案，麗景將名下三億四千萬股靜海建總法人股與5.2億債務無償轉讓聯投，聯投確保在三個月的期限內向靜海建總的償還這等債務。”

“哦，目前的情況，就算靜海建總與債權人就利息成本支付取得諒解，真正要啟動世紀城項目，僅靠聯投投進去的5.2億是遠遠不夠，還有十八億的資金缺口，很讓人頭疼啊……

列席會議的張碧筠說道：”世紀城總投資規模為68億，目前投入35億，扣出麗景的5億債務，應該還有28億地接缺口……”

“我記錯了？”林泉詫異地看了看左右。

大家一起同情的看著株，看來他這段時間太忙了，連世紀城的關鍵數據都搞錯了。

陳雨漸漸習慣面對林泉。她睜著美麗的眼睛，凝視著林泉心里有著與眾人一樣的疑問，聯投在接解靜海建總時，就立下一條原則，麗景世紀城完全建成之后，才開始對外的發售，所以說建設資金都要自籌。

林泉敲敲桌子。說道：：“誰將世紀城的規劃圖擺出來。”

靜海建總一意孤行打造的世紀城項目，借鑒南港新城的模式，但是定位于中高端人群，規劃圖四四方方，從對角線將整個中南世紀劃為兩片，東南片與西北片，從西北往中心點，集資建造高級公寓，多層住宅，別墅，東南接近開發區的輕工業區，又是低陷地，將建造一些中低檔次住宅區，由于西北接近南港新城與新行政中心，所以是最先施工建設了。

林泉說道：“要說服債權人，必須拿出打動他們主扉地方案，原來的方案大而不當。絕不是胡亂評語，就算聯投愿意投入大量的資金，建成之后，銷售也成問題，財務上也不會有裨性改善。我還以為你們改動方案了呢？”

方楠說道：“你強調前期關注財務、債務問題，還沒有時間去推敲整體方案。”

林泉手放在額頭上：“我這么說的”？

大家一起點點頭。

“哦。”林泉尷尬的笑笑，“在下一次召集債權人會議之前，你們要重新制定債務解決方案，最主要的一點就是個性世紀城的規劃，縮小投資規模，除了已建的項目續建之外，其他的項目能砍則砍，不要猶豫，規模要縮減到55億以下。”

陳山見林泉輕輕地一扯，話題就扯到世紀方案的推敲上來，心里想著將話題轉回過，又擔心過于生硬了，他正猶豫間，陳雨開口說道：“就縮減規模，之前就債權人提出過，在此之前的聯合談判中，除南投之外的債權人還提出包括債轉股等許多地解決方案，在歷次聯合談判紀要上都有記錄，這些方案只是跟聯投方面的要求出入太大，所以拖延下來，聯投除了第一次提出方案，之后地聯合談判中，上下沒有對第一次方案進行實質性地修改……”

林泉有些不敢看陳雨的眼神，低頭盯著資料本，頎長的手指輕輕敲著桌面，沉默了一會兒，抬起頭來說道：“我可以接受的方案有一個要點：第一點，聯投從麗景集團接手靜海建總45的股權與5.2億的債務，重組由債權人與主要股東參與的靜海建總董事會、監事會;第二點，債權人放棄靜海建總零四年度的利息要求，并放棄零五、零六年的利息要求，徹底解除靜海建總的財務成本壓力;第三點，靜海建總以非公開發行的形式，向主要股東，債權人發售總額不超過十億元、禁售期為兩年的新股籌集下一步的建設資金;第四點，作為債權人減免利息的補償，隨新股發行同等數量的非流通股認沽權證，行權期為兩年，兩年后，股價低于2.5元，此次發行的新股可以全部由聯投以2.5元的價格回購;第五點，縮減世紀城規模，確保世紀城在零六年之前完全建成……”林泉的語速不快，確保在座的眾人都能明白他的意思，停頓了一下，“重組靜海建總、續建世紀城產東都能明白他的意思，債權人聯合談判我沒有必要參加了，我想我的意思很明確了，要把重塑一個新的靜海建總當成大家共同的目標。”

顧曉玲這時才明白林泉打的是什么主意。

利用非公開發行、定向配售的模式，將原本由靜海建總承擔的財務成本輕松化解掉，只需要兩年后，靜海建總的股價牽牽的站在2.5元之上，聯投與靜海建總根本不需要為這一方案支付任何代價，而債權人在全額減免利息之后，還可以從配售新股獲得3.5億的收益，以彌補利息損失。最重要的一點，就是各債權人還要繼續為靜海建總提供世紀城的續建資金。

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