第五百零八章 估值套路

決勝新金融時代 第五百零八章 估值套路

回國后，張益達立即安排家族辦公室的私人法律顧問對所有需要他簽署的合同進行了核查。

目前他個人不持有兩家公司任何股份，都是BVI開曼群島離岸公司持股。

這么大的交易，張益達同樣很謹慎。律師都找了三個，進行了交叉審核。

確認一切協議都沒有問題后，張益達才在合同上落下了大名。

張益達原本持有眾合集團58.64股份，對賭獲勝的那1.36股份，他只取了1，所有持股比例增加到了59.64。

其他0.36都分給了陸奇、張嵐等公司高管。

這都是實打實的股權，不是期權。雖然價值不菲，但管理層的付出也配得上這個待遇。

特別是張嵐，抖視的商業化是她一手操盤的，后面才移交給了蘇華，贏得對賭她功不可沒。

銳向這邊，張益達持有34.36股份，這是去年完成66.66億美元E輪融資后，就一直沒有變動的。

按照1比1的換股方式，張益達將持有合并后的“新銳向”集團47股權。

另外，去年張益達增資眾合集團12億美元，這部分股權是以家族信托名義持有的。

這也是張益達故意為之，漸漸地他要開始對個人財產和家族財產做分割，多筑幾個窟，還可以起到隱藏財產的作用。

經過后續幾輪融資稀釋，家族信托還持有眾合集團1.88股權，將轉化成新銳向集團0.94股權。

銳向產業投資基金三期持有眾合集團3.12股權，將轉化成對新銳向集團1.56的持股。

這個基金也是個特殊的存在，銳向原股東持有這1.56股權五分之一的權益。

另外基金投資回報的20，作為基金管理費用，也歸屬于銳向原來的股東。

等基金五年鎖定期到了以后，退出的時候會把這部分股權按照分紅的形式，以貨幣或者分股權的方式分配給原來的銳向股東，和眾合集團這邊的股東無關。

粗略計算，在這個基金里面，張益達至少可以分到新銳向集團0.1股權。

而張益達的股權就分成了三個持股平臺，開曼公司、家族信托、銳向三期產業基金。

新銳向集團的估值，按照兩家公司最新一輪融資的信息就是：

666.66642等于1308.66億美元！

按照6月份1美元兌6.4586元人民幣的匯率，轉化成人民幣就是8452億元。

不過這個數字顯然過于保守了，張益達提出了自己的建議：對外公布新銳向集團估值1600億美元，折合人民幣10334億！

按照兩家公司合并后950億元人民幣的年營收，市銷率其實都達到10.9倍了，比企鵝、阿貍都要高。

但在場的投資人覺得這個估值并不算高，甚至偏保守。

“要我說，直接公布2000億美元估值，給媒體和網民來點大新聞。”童士豪作為活躍分子，第一個提議道。

當張益達簽字完畢，流程走完以后，一群投資人的焦點又回歸到估值上面了。

銳向和眾合的估值一直沒有談個一二三出來，按照1比1換股的方式，兩家公司的估值是一樣的。

不管是600多億美元，還是1000億美元，并不影響大家的股權比例。

但是對外宣傳口徑上面，投資人紛紛發表了自己不同的見解。

甘仁平也很認同童士豪的觀點，他說道：“GGV的代表說得沒錯，估值并不一定指現在公司的實際價值，還包含了一部分對未來的期望。

新銳向集團現在是國內唯一一家全方位挑戰阿貍、企鵝的公司，我們必須得把聲勢造起來！

要讓外界對我們有信心，覺得我們和他們兩家公司的鴻溝并不是不可跨越。”

“銳向不是要股權并購東南亞那家電商公司嗎？我們把估值造得高一點，大家接下來的股權比例也可以少稀釋一點。”

徐小明笑呵呵道，他也打起了小算盤。

“好主意，我非常贊成！”

“還是徐老師有辦法啊，就得這么辦！”

“聽說東南亞那家電商公司估值50億美金，要我說，泡沫也有點大，咱們適當給自己漲漲身價也很合適嘛！”

張益達覺得自己還是低估了這幫資本家的無恥，不過作為最大獲利者，他心中對這個方案還是很動心的。

“要讓估值經得起推敲，我們不如再進行一輪融資，一舉把新銳向投后估值推高到2000億美金！”

聽張益達這么說，剛剛還興致勃勃，討論得興高采烈的投資人一下子安靜了下來。

看桌子的看桌子，望天花板的望天花板……場面極度尷尬！

紙面財富隨便怎么吹沒關系，但真要自己掏錢，投資人心里不免打起了退堂鼓。

“估值一下子推得太高，不利于后續融資！”沈北朋言簡意賅，講述了自己的想法。

“對，要不就1600億美金估值吧，我覺得也挺好了。”

“嗯，1600億美金也不少了，穩穩坐定國內第三大互聯網公司，全球第8大科技公司的位置！”

“是啊，畢竟咱們也還沒上市，估值喊太高了，也容易被詬病。”

資本自私的一面又顯現出來了，只想坑別人獲利，又不想自己付出，或者叫想讓別人付出。

張益達也不是菜鳥了，對這群人的想法清楚得不能再清楚了。

擺了擺手，“大家別爭了，再進行一輪PreIPO融資，咱們所有股東按股權比例增資，誰也不吃虧，肉全爛在鍋里。”

鮑哲鈺心中一動，“那融資金額定為多少呢？”

張益達想了想，金額不能定得太高，他是真的玩不起了。

去年咬牙增資的那12億美元，基本上把他手里各種股權套現的資金花掉了一小半。

他現在手上可支配的現金，來自于益民網金、益民財富、益民貸三家公司的股權套現，以及出售所持有的惠民出行、Green、OYO酒店三家公司的全部股權。

這6家公司一共給他帶來了繳完稅收，或者避稅完畢后的43億美元現金。

這些錢，光在抖視、拼哆哆、眾合集團身上就花去了15.5億美金。

另外收購藍洞、買私人飛機、豪宅驪宮，以及借款給李勇鴻3億歐元……林林總總又花去了14.5億美元美金。

他現在手里只有13億美元現金了，不可能再把其中的大部分投入到公司經營上面。

不單單是分散投資風險，最主要的還是投資回報率已經不太高了。

2000億美元入股，想投資回報翻倍，起碼得做成企鵝、阿貍那樣，并且時間還不知道要用多久。

“10億美元吧，我個人帶頭領投4.7億美元！”

略做思考，張益達很快有了決斷。

“金額會不會太少了一點？”沈北朋皺眉問道。

“合并后的新銳向集團，賬上儲備現金超過140億美元，有必要進行大額融資嗎？”

聽張益達這么說，其他投資人也紛紛拿定了主意，開始出聲贊成這個增資方案。

合并后的新銳向集團，除了張益達及管理層，還有四五十家機構投資股東。

一家機構出資幾百萬、幾千萬美元也就能把其余的5億多美元湊齊了，沒什么太大難度。

這么做好處也是顯而易見的，首先把公司估值推高到2000億美金，同時在接下來的股權收購上面還能占點便宜。

至于值不值2000億美元，有融資信息，還有四五十家全球知名投資機構背書，黑的也能說成是白的。